第37回:NISA戦略（最終年度）

私はNISAを制度開始初年である2014年から利用しています。
14、15、16年も枠を使い切って
今年17年も残枠3000円ばかりを残してほぼほぼ使い切った状況です。

この4年間の運用は、
以下のURLに書いたことを概ね初志貫徹しております。
　http://maddogdow.blog.jp/archives/43966104.html

今回のレポートは、その結果の概況と今後について
ご報告したいと思います。


【１．結果概況】

全体としては
投資総額　　約440万円に対し
現在評価額　約458万円で元本をプラスにしつつ
非課税配当金獲得総額　約30万円（4年間累計）
となっており、初志での思惑通りの状況になっています。


【２．つみたてNISAですって？！】

私のように2014年初頭から「NISA」をやってきた人間が
2018年から「つみたてNISA」に切り替えたら
どうしてくれるのかよくわかりません。
・並存所有は不可らしい
・「つみたてNISA」→「NISA」の切り替えも可
とかいろいろ…よくわかりません。
　http://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/about/tsumitate/guide/index.html

2018年から「つみたてNISA」に切り替えたら
「NISA」4年分は清算しなければならないように
聞こえています。

一方で、「NISA」で5年分やり切ったうえで
「つみたてNISA」にすると
「NISA」はそのまま非課税で保有しつつ
「つみたてNISA」が15年分？できるという説もあり
　https://loloinvestors.com/2017/06/07/nisa-11/
金融庁の言質も取ったらしいです。

それで、私の方針ですが
私はNISA開始時から国の施策に乗った（応援した）のであって
これも初志貫徹、まずはNISAを使い切ろうと考えています。

私のような人は相当数いると思います。
国、金融庁には、くれぐれも私のような
模範的投資家の梯子をはずさないよう
期待しております。


【３．NISA最終年度の戦略】

全体としては元本保全性はプラスとなっているのは
幸いなことに、ダウの狂犬戦略により
現時点で＋転になっているものが多いということですが

あくまで全体でプラスなのも今日時点の話であって
一部含み損になっている商品もありますし
極端な話、来夏（2018年夏）でどうなっているかは
分かりません。

ただ、元本保全性はどうなっても
配当金で固く、10年持ち切れば
総合でプラスになるだろうという考えで
ETFを中心につみあげてきました。

最終年度の方針としては
1月～7月期は毎月7万円目処、49万円を
ダウの狂犬戦略に忠実に買い増します。
　http://maddogdow.blog.jp/archives/42915436.html

そして、夏枯れが想定される8月から11月は、
残額枠71万円を、含み損商品へのナンピンに集中投下します。
ベストシナリオとしては、その後平均回帰により
元本保全性のプラ転となりますが
仮にそうならなくても、口数増加による配当収益による
総合的なプラスを狙いたい思惑です。


【４．具体例】

具体的な銘柄例でいうと、私は
　1566　上場新興国債券
を2014年1口60000円の頃から手掛けはじめました。

その後、米国利上げ、新興国資金流出懸念から
一時期は目も当てられない含み損となりましたが
ダウの狂犬戦略に沿ってナンピン追従しました。
現状10口保有-54,600円の含み損まで持ってきました

ここまでならせれば
同ETFは元本を取り崩さず
一口当たり隔月500円の配当を安定堅持しているので
年間3万円の配当が見込めます。（￥500×10口×6回）

もちろん、資産価額については
さらに値下がり可能性もありますが
あわよくば平均回帰でプラス、
現状維持なら2年持ち続ければ配当にて総合的にはプラス、
ということを狙っているわけです。

201711_月次レポート

【概況】

元本保全性(元本成長率)
　172.5％（前月比‐2.7P）
当ブログにおける元本保全性は、月末時点の総資産評価額(円建て)を証券会社への純入金累計額(出金は相殺。売却益、配当等の再投資額は含まない。円建て)で割ることで算出しています。

配当等収益額(税抜、手取りベース)
　7,587円
月中に生じた、配当金、分配金、貸株金利受取等の税抜後の受取総額(円建て)となります。なお、期間中に発生した売却益は含まれません。

--ご参考--

ドル円レート
　前月末113.6円 → 今月末 112.5円
世界株式ETF(VT)
　前月末72.21米ドル（円換算8,203円）
　 → 今月末73.58米ドル（同8,277.75円）
日経平均
　前月末22,011.61円  → 今月末22,079円


【月中の運用経過】

FRB動向などを背景に思惑が錯綜し
月中円高、月末にかけて円安回帰
世界株式（VT）、日経平均とも
微増で推移しました。

一方、当ファンドは新興国比重が高いためか
残念ながら逆行安となりました。


【来月の運用方針】

本年のNISA枠も概ね使い切っており
静観します。

2485_ティア

葬儀会社のティアから、
毎年恒例、株主優待のお米が届きました。

まだ、ふるさと納税の返礼品として
届けられたお米の在庫が潤沢で
味わっておりませんが、
今年のお米も、
とても美味しいと期待しております。

そして、株価についても
引き続き非常に期待しております。


【１．中期投資状況評価…A】

2015年11月期（当ブログにて取り上げ時期）
　http://maddogdow.blog.jp/archives/48560195.html
　同社株価　750円前後　
　日経平均　19300円前後
　見通し：強気
　　↓
2017年11月期（最近）
　同社株価　980円前後（30％増）
　日経平均　22400円前後（16％増）
　投資状況評価：A


【２．振り返り】

2年前のブログにて、
市場環境への言及として
まず葬儀件数拡大という環境から同社は底堅いとし

葬儀単価については低下傾向はやや懸念としつつも
アベノミクスによる資産価格上昇により
その恩恵は高齢富裕層に及び、それが亡くなるとするば…
という観点から
少し上昇するのでは？とコメントしました。

結果は概ねこんな感じのようです
http://www.cao.go.jp/consumer/history/04/kabusoshiki/other/meeting5/doc/170428_shiryou5_1.pdf

そして、その市場環境のもと同社は有力有望である
という見通しについて
http://www.tear.co.jp/company/ir/finance/highlight.html
概ね予見通り推移したと思います。


【３．ここからの中期見通し…強気】

本邦高齢化の人口動態に照らせば
葬儀件数は引き続き拡大することは、ほとんど間違いありません。

そのうえで単価については下げ圧力は強いものの
物価上昇で横ばい、もしくは微増傾向継続も
ありうるのではないかと思っています。

ただ、単価について下落方向に進んだとしても
同社は、どちらかといえば、業界にて
価格を下げる側でプライスリーダーの位置を発揮できます。
一方で、ここまでの一貫した業容の拡大の中で
スケールメリットを活かした
内製化・合理化を進めてきました。

つまり、葬儀単価を下げる時世を先導して
シェアを拡大しつつ、
利益も維持することができると考えます。

以上から、よっぽどのモラルハザードによる
自滅がない限り、非常に底堅いと考えています。

同社の今後に、強く期待しています。