600388_フージェン・ロンキング(福建龍浄環保)

資産保全上、人民元建ての比重を増やしたく
最近上海A株を物色しています。

上海A株の物色には、先般の投稿で触れたように
内藤証券が公開している
年度別業界別のレポートが便利なように思います。
http://www.naito-sec.co.jp/china/report/sector/

それで触手が動いたのが
600388_フージェン・ロンキング(福建龍浄環保)
です

【見立て】

基本的に何年も安定した増収増益基調にあり
一方で近頃株価は最近軟調で、予想PERも18倍程度で評価されています
（かつては30倍程度で評価されていたようです）

おそらく背景には、中国で
既存の石炭発電所をクリーンにするというより
石炭発電依存を減らそうというのがあるので
同社への需要が減るのではという懸念があるのだと思います。

私としては、現在の価額は買い場に見えました。

理由としては、
・同国の石炭消費は2013年ころから減少しているが
　同社の業績はその頃から最近にかけてずっと堅調であり
　既存の石炭発電所への設備更新需要はまだまだ当面底堅い
　のではないか？
・同国は石炭そのものの産出が盛んである
　同国内で石炭発電を抑制するなら、そのはけ口は
　一帯一路構想で海外輸出となるだろう。
　その際、同社のデバイスが必要になろう。
という期待によるものです。